宁波[NingBo]二期(30万吨MDI)的建成将使宁波[NingBo]万华[WanHua]具备60万吨MDI的生产能力,再加上烟台[YanTai]本部20万吨MDI产能,目前公司[GongSi]已具备80万吨MDI年生产能力。产能的扩大将有助于公司[GongSi]业绩的增长;而苯胺项目的投产将降低MDI生产成本。

我们[WoMen]预计烟台[YanTai]万华[WanHua]2010-2011年每股收益分别为0.72、1.00元。由于MDI价格[JiaGe]上涨预期较强,我们[WoMen]略微调高了2011年盈利。(文章来源环球聚氨酯网)

除了巩固MDI的市场地位外,还将发展[FaZhan]TDI产品,培育公司[GongSi]新的利润增长点,烟台[YanTai]万华[WanHua]长远发展[FaZhan]值得期待。MDI价格[JiaGe]上涨以及宁波[NingBo]二期竣工投产将是烟台[YanTai]万华[WanHua]股价催化剂,我们[WoMen]维持“增持”投资评级。