烟台[YanTai]万华[WanHua]可逢低关注

烟台[YanTai]万华[WanHua]（600309）现价有无投资价值？

南京证券研究所分析师徐银斌：在2013年之前，全球都没有MDI 新产能[ChanNen]投放，因此目前[MuQian]行业[XingYe]产能[ChanNen]压力很小。近年来，MDI下游行业[XingYe]如氨纶、浆料、鞋底原液、家电等发展[FaZhan]迅速，年需求增速均在20％以上。在产能[ChanNen]扩张有限、需求不断增长的情况下，看好行业[XingYe]的长期发展[FaZhan]趋势。目前[MuQian]烟台[YanTai]万华[WanHua]现有产能[ChanNen]50万吨，宁波工厂30万吨新建产能[ChanNen]正在调试中，该产能[ChanNen]投产后，公司[GongSi]总产能[ChanNen]达80万吨。预计公司[GongSi]2010、2011年每股收益为0.80元、1.12元，目前[MuQian]股价对应的市盈率为24.13倍、17.23倍，估值较低，建议中线逢低关注。